SEC

Share

|

Tutte le sicurezze pubblicamente commerciate sono regolate dal unito Dichiara la Commissione di scambio e di sicurezze, un ente competente federale stabilito da Congress a norma della legge di scambio di sicurezze di 1934. I relativi membri della Commissione e della sedia sono nominati dal presidente del unito Dichiara. Ha molto un grande ed il personale entusiastico, con gli uffici in città importanti durante unito Dichiara, così come in Washington, D.C. Its che l'assegnazione principale deve per regolare e controllare l'offerta per vendere e commerciare le sicurezze con virtualmente tutte le aziende pubbliche, le borsa valori ed i commercianti di sicurezze nel paese. Un obiettivo importante è assicurare che tutti gli investitori hanno accesso uguale ed attuale a tutte le informazioni alle decisioni comprare o vendere lle azione, in virtù delle regole piuttosto rigorose della rilevazione e che il materiale è esatto. Fa il relativo pozzo di lavoro e lo prende seriamente.

Come è il caso con tutta l'agenzia governativa, intraprende generalmente il carattere della gestione che serve, così come il presidente’della commissione s. Ma senza riguardo alla gestione, o alla relativa sedia, o nella relativa enfasi su tutta la funzione particolare della regolazione di sicurezze, non si smarrisce mai dal relativo scopo di base.

In risposta alla reazione del pubblico ai misdeeds di un certo numero di di società e di ditte di contabilità e con gli strictures della Legge di Sarbanes- Oxley e dell'altra legislazione, l'applicazione della legge è rapida e rigorosa. Sec, a questa scrittura, capo da William H. Donaldson, una figura principale long-time su Wall Street ed ex presidente della borsa valori de New York. Al suo aegis, sec sta sottoponendo rapidamente e saldamente le sicurezze regulation in una nuova era ed introducendo il nuovo vigore nell'applicazione. Oltre che la regolazione di sicurezze, sec ora tratta pure con l'amministrazione e la struttura della borsa valori de New York, l'associazione nazionale dei commercianti di sicurezze ed il Nasdaq, con la contabilità e le professioni legali, con controllo corporativo, con le organizzazioni di servizi finanziari e perfino con le ditte di legge nella pratica di sec—con miriade altre edizioni all'interno del relativo campo che lungamente era stata ignorata, o che recentemente sono state indirizzate da legislazione. Il sig. Donaldson inoltre è stato dato l'autorità più larga dalla Legge di Sarbanes-Oxley ed i fondi monetari supplementari (un aumento di 66% per 2003) per sostenere le azioni’regolarici dell'agenzia s. Allo stesso tempo, seguendo uno scandalo della compensazione che fa partecipare il presidente della borsa valori de New York—ora l'ex presidente— il NYSE sta riorganizzando, per sia efficienza che attinenza con bisogni dei relativi membri, delle relative aziende elencate e dei loro azionisti. Fra sec le iniziative sono sforzi dare ad azionisti in una società più opinione nei membri di designazione del bordo e nell'avere voce più grande nelle iniziative e nell'amministrazione corporative; nel regolare i fondi di investimento mutualistici e specialmente nei fondi monetari di barriera leggermente regolati; nell'aumentare la rilevazione regola secondo le leggi attuali e nuove; nell'istituzione e nella segnalazione dei codici corporativi dell'etica; nel controllo delle azioni degli analisti di sicurezza; nel controllo della struttura dei comitati di verifica in applicazione di nuove regolazioni di Sarbanes-Oxley ed in molto più. Inoltre, sec ora pubblica in linea le relative osservazioni su molte limature’ delle aziende.

Dovrebbe essere notato che Sarbanes-Oxley assegna non soltanto le nuove alimentazioni a sec e che il congresso e la gestione hanno assegnato i più grandi importi di costituire un fondo per (che aumenta costituire un fondo per per 2003 da 66%), ma che sotto il sig. Donaldson, sec sta risultando essere più attiva ed innovatrice che esso’s stata in qualunque momento nella storia recente. Le relative iniziative vanno molto oltre applicazione sviluppare un nuovo corpo della regolazione per permettere non soltanto la lettera della legge, ma il relativo spirito pure. Tuttavia, nonostante costituire un fondo per aumentato, sec ha trovato la difficoltà nel reclutamento gli avvocati e dei ragionieri sufficienti per maneggiare il carico regolatore aumentato. Ciò è dovuto concorrenza dal settore privato e dal Bordo recentemente formato di svista di contabilità dell'azienda pubblica (PCAOB).

Questa sec recentemente caricata propone una sfida importante per gli ufficiali di rapporti di investitore corporativo, che, nelle parole di Louis M. Thomson, Jr., presidente e CEO dell'istituto nazionale di rapporti di investitore (NIRI), è spostare “dalla rilevazione opaca che aderisce alle regole alle comunicazioni di rapporti di investitore che sono comunicazioni compliant ma—trasparenti che sono chiare, concise e comprensibili.”

Ciascuno dichiara inoltre ha relativo corpo delle leggi e delle regolazioni di sicurezze, la maggior parte di cui sono fatti rispettare dal General di avvocato di dichiarare. Queste leggi sono conosciute come leggi di cielo blu, poiché originalmente sono state progettate—molte di loro prima dell'istituzione di sec—per impedire ai commercianti di sicurezze senza scrupoli di promettere e di vendere agli investitori tutto ma il cielo blu. Tutte le aziende che vendono le sicurezze al pubblico devono essere conformi alle leggi e le regolazioni sia di sec che ogni dichiarano in quale quelle sicurezze sono vendute.

Tutti gli scambi hanno regole e le regolazioni che disciplinano le pratiche di rilevazione delle aziende di cui le azione sono elencate—hanno commerciato—su quegli scambi. Naturalmente, queste regolazioni sono sviluppate spesso per mettere, soddisfare a, o funzione per complementare sec e dichiarare la regolazione. Gli scambi, compreso il Nasdaq tuttavia, frequentemente definiscono o espandono le regolazioni per le aziende elencate. Il corpo ampio delle regolazioni riguarda ogni funzione delle pratiche di sicurezza, specialmente quelle che interessano il valore di quelle azione’dell'azienda s nel mercato pubblico. La preoccupazione regolatrice qui è principalmente con le funzioni legali della diffusione di quelle informazioni—le regole della rilevazione.