Clienti Controllati

Share

|

I clienti controllati sono un'altra alternativa ai fondi di investimento mutualistici che sta diventando sempre più popolare. I clienti controllati coinvolgono più di un tocco personale per l'investitore e più di una probabilità adeguare alla cartella i bisogni del cliente. I clienti controllati inoltre si riferiscono a come l'amministrazione di cliente separato e clienti esclusivamente controllati.

Gli investitori con i grandi equilibrii di cliente, misurati in milioni di dollari, hanno avuti sempre accesso ai servizi resi personali dei responsabili di cartella. Fino a molto recentemente, gli investitori con diverse centinaia mille dollari dei beni sono stati omessi quando è venuto a qualunque genere di amministrazione resa personale. La credenza generale era che l'unica scelta reale era fondi di investimento mutualistici se desideraste sia la differenziazione che l'amministrazione del professionista ma ha avuta meno per esempio $1 milione in beni. Ciò non è più allineare.

Che cosa è esattamente un cliente separato? Un cliente separato può essere definito come cliente privatamente controllato di investimento che è aperto con le ditte di mediazione o attraverso i consiglieri finanziari. Il cliente accede alle ditte riservate dell'amministrazione di bene, usando il consigliere per controllare la cartella. Una tassa dell'involucro, basata su una struttura bene-basata della tassa, paga tutti i costi del cliente. Una struttura bene-basata della tassa significa che la tassa che l'investitore paga è basata sui beni lui o ha sotto l'amministrazione nel cliente separato.

Quando vedete le parole "cliente separato" o "cliente controllato," pensi agli investitori di rappresent che offrono le cartelle e l'efficienza su misura di imposta. I clienti esclusivamente controllati sono promossi spesso come senso investire per il lungo termine che può mantenere le cartelle equilibrate correttamente, gli investitori di give la destra prendere alcune decisioni specifiche per quanto riguarda le azioni della cartella e sono efficienti riguardo alle tasse. Forse per alcuno, hanno "appello dello snob" perché il proprietario può dire che "ho un cliente esclusivamente controllato dove il minimo aprire uno è dollari di X." Contrapponga quello ai fondi di investimento mutualistici, in cui il minimo stato necessario per ottenere cominciato è spesso $2.000 - $3.000. Anche se i fondi di investimento mutualistici sono disponibili alle masse, i clienti esclusivamente controllati hanno grandi investimenti iniziali e non sono a disposizione di molti investitori.

Un investitore nei clienti separati direttamente possiede le sicurezze. La cartella, in linea di principio, specificamente è controllata per il suo beneficio. Nel caso dei consiglieri finanziari, in particolare, il consigliere potrebbe aiutare l'investitore a determinare un programma di ripartizione adatto del bene. Allora, il consigliere o il mediatore può determinare uno o più responsabili di soldi per effettuare il programma.

In pratica, il cliente controllato tipico comincia con una cartella di aspettare-made basata su un certo stile di investimento, quali gli stock di valore della gran-protezione, stock di sviluppo della piccolo-protezione, e così via. Tali cartelle possono essere offerte a molti investitori differenti con i clienti separati. L'investitore allora ha la probabilità modificare la cartella bassa per soddisfare le sue esigenze specifiche.

Uno dei benefici del cliente controllato è l'integrazione più vicina del cliente con il metodo generale di investimento del cliente. Per esempio, se possedete un numero significativo di parti dell'azienda del vostro datore di lavoro, il cliente controllato può essere strutturato per evitare questa azienda. Con un fondo di investimento mutualistico, potreste comprare una posizione supplementare nell'azienda perché dovete comprare nell'intera cartella del fondo di investimento mutualistico. Il cliente controllato offre l'investitore molto di più di un cambiamento per adattare una cartella, evitando le aziende che sono non attraenti all'investitore.

Che cosa è il costo di un cliente controllato? La tassa cominciante come citato è in genere tre per cento dei beni di cliente all'anno. Tuttavia, questa è una tassa negoziata e varia secondo la ditta che controlla il cliente e quanto è coinvolto nel cliente.

Il cliente tipico ora sta pagando un po'più meno di due per cento questo servizio (la tassa include i costi commerciali) dei clienti degno più meno di $1 milione. Ciò è superiore al rapporto medio di spese d'esercizio del fondo di investimento mutualistico di equità, che è 1.42 per cento dei beni, ma non disordinatamente così.

Le ditte di mediazione forniscono le cartelle rese personali per i clienti. Infatti, i clienti il più esclusivamente controllati fin qui hanno iniziato attraverso i consiglieri finanziari affiliated con le ditte di mediazione.

A partire da mid-2001, il barney di Salomon Smith ha avuto circa un quarto della percentuale del mercato fra le grandi ditte di mediazione, seguito da Merrill Lynch con più di 20 per cento. Altre ditte di mediazione quale il decano Witter, Paine Webber di Morgan Stanley e prudential hanno avute più piccole percentuali. Queste cinque ditte hanno tenuto insieme circa 70 per cento dei beni totali nei clienti esclusivamente controllati in 2001.

Charles Schwab, il mediatore di sconto gigante, offerte un programma denominato cliente controllato prescelto. I consiglieri finanziari possono scegliere fra 25 responsabili differenti per i loro clienti e questi responsabili rappresentano otto stili differenti di investimento. Un cliente può essere aperto con il poco quanto $100.000. Il costo complessivo di questo pacchetto, la tassa dell'involucro, è 1.75 per cento dei beni e quello include la tassa del consigliere finanziario. Confronti questo al rapporto di spesa medio per i fondi di investimento mutualistici di equità di circa 1.42 per cento ed è facile da vedere che questa ora è un'alternativa molto possibile.

Naturalmente, se un cliente ha vari milione dollari in un tal cliente, lui o lei probabilmente può parlare con il responsabile. Qui ancora, niente è cambiato. Gli investitori ricchi—o quelli denominati nell'alto netto di affari degno gli investitori—hanno avuti sempre accesso diretto ai loro responsabili di soldi.

Anche se ancora piccolo dai campioni del fondo di investimento mutualistico, i beni nei clienti controllati stanno sviluppandosi velocemente.

Come potete vedere, lo sviluppo era veloce con 2000 ed allora stabilizzato per 2001, probabilmente a causa del declino generale del mercato. La quantità totale di beni sotto l'amministrazione ancora pales in confronto i quasi $7 trilioni in beni per i fondi di investimento mutualistici, ma il tasso di accrescimento indica l'interesse aumentante da parte degli investitori. Per esempio, i beni hanno sviluppato 80 per cento da 1996 a 1998 ed allora hanno sviluppato un altro 44 per cento entro il 2000.

Interessante, mentre i beni del fondo di investimento mutualistico hanno declinato da circa otto per cento in 2001, i beni di cliente separato hanno declinato più meno di 0.5 per cento. Tutti questi numeri suggeriscono che il cliente separato è un'alternativa velocemente d'emersione ai fondi di investimento mutualistici che diventeranno sempre più popolari in avvenire.

Tale sviluppo si penserebbe che attragga i nuovi competitori ed abbastanza sicuro, ha. Le aziende del fondo monetario stanno diventando hanno interessato a questo mercato ed alcune già hanno cominciato offrire i prodotti in questa arena. La fedeltà, la più grande azienda del fondo monetario, ha cominciare offrendo le cartelle schiave esclusivamente controllate.

Fin qui, compare quello malgrado le più alte tasse caricate, il commercio del fondo di investimento mutualistico è più vantaggiosa del commercio controllato di cliente perché è considerevolmente più costoso da fornire i servizi resi personali in questione qui. Quindi, possiamo invitare i fondi di investimento mutualistici per continuare a combattere per i fondi monetari degli investitori ed affinchè il gioco continuiamo.

È inoltre allineare che per alcuni versi i fondi di investimento mutualistici hanno un bordo. Per esempio, i risultati del fondo di investimento mutualistico sono segnalati dai due servizi, Morningstar e Lipper indipendenti principali. Con i clienti separati, non ci può essere uniforme che segnala a causa dei molti responsabili sparsi differenti. Tuttavia, poichè l'industria continua a svilupparsi, è ragionevole supporre che Morningstar, Lipper, o qualcun'altro forniranno una certa uniforme che segnala le statistiche.