Che cosa è ritorno sull'equità (UOVA)

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Le UOVA misurano i ritorni di company.s sui relativi investimenti degli azionisti nello stesso modo. Le UOVA sono un reddito netto annuale di company.s diviso dalla relativa equità degli azionisti.

UOVA = equità netta di income/shareholder.s

Le UOVA ampiamente sono segnalate e molti responsabili di soldi contano su esso come calibro chiave di un profitto di company.s.

Nell'esempio, ho suggerito una situazione dove $100.000 un investimento (equità) rende $10.000, o 10 ritorni dell'annuale di per cento sulla vostra equità. Il postulato di Let.s che potreste guadagnarvi ai 10 ritorni di per cento su tutti i contanti supplementari ha messo nel commercio. Più ulteriormente supponga che siete disposti ad investire i vostri profitti nella crescita del commercio, ma you.re che non vuole mettere in contanti supplementari o prendere in prestito più soldi.

Sulla base di quei presupposti, you.d investono il vostro primo year.s 10 ritorni di per cento ($10.000) sulla vostra equità nuovamente dentro il commercio, in modo da il secondo anno, l'azienda guadagnerebbe 10 per cento sulle $110.000 equità, 10 per cento più della prima equità di year.s $100.000 e così via.

I vostro 10 ritorni di per cento sull'equità hanno definito lo sviluppo annuale massimo che la vostra azienda può realizzare dato i presupposti. Nello stesso senso, le UOVA determinano lo sviluppo realizzabile massimo per una società, facente i presupposti simili. Cioè che l'azienda non alza i contanti supplementari prendendo in prestito o vendendo più azione e che i relativi margini di guadagno rimangono costanti.

Supponga nel mio esempio ipotetico che avevate deciso che l'introito $1.000 di you.d sul commercio annualmente, ma reinveste l'equilibrio dei profitti nel commercio. In quel caso, il vostro dividendo $1.000 dovrebbe essere sottratto dalle vostre UOVA per determinare lo sviluppo futuro. Il termine ha implicato lo sviluppo definisce una contabilità realizzabile massima di sviluppo di corporation.s per i dividendi pagati fuori dalla ditta.

sviluppo implicito = (reddito netto. equità di dividends)/shareholders.

Lo sviluppo implicito è lo stesso delle UOVA se dividendi di paga dell'azienda doesn.t.

Supponendo che esso contanti supplementari di aumento di doesn.t ed i margini di guadagno rimangono costanti, UOVO DI PESCE dipagamento di firm.s definisce il relativo tasso di accrescimento massimo. L'applicazione numera all'equazione, una ditta 15 UOVO DI PESCE di per cento che i dividendi di paga di doesn.t è limitato a 15 per cento di sviluppo annuale di lunga durata di guadagni e più di meno se paga un dividendo. Naturalmente, le aziende alzano spesso i fondi monetari supplementari benchè i borrowings o le vendite delle azione e margini di guadagno aumentino spesso col tempo, particolarmente per le più nuove aziende. Ma gli azionisti sono solitamente migliori fuori se un'azienda non deve ricorrere a quelle misure svilupparsi. Here.s perchè:

Vendere le azione supplementari dilue per i profitti della parte. Per esempio, un'azienda con un milione di parti eccezionali e reddito netto $1 milione guadagna $1 per la parte. Tuttavia, il relativo EPS cade a $0.67 se l'azienda realizza lo stesso profitto dopo avere venduto altre 500.000 parti. Il per la matematica funziona il molto stesso se i prestiti della ditta invece di vendere le parti. Per esempio, ad esempio che la stessa azienda aveva preso in prestito $1 milione a 8 per cento di interesse un l'anno più in anticipo. In quel caso, guadagnerebbe $920.000 ($1 milione meno interesse $80.000), portando il relativo EPS giù a $0.92.

Malgrado questo ragionamento ragionevole, usando le UOVA per valutare un profitto di company.s presenta le limitazioni pratiche.

Ricordi che le UOVA sono calcolate dividendo il reddito netto dall'equità degli azionisti. Il valore contabile è un altro senso di esprimere l'equità di shareholder.s. Il valore contabile è l'equità di shareholder.s per la parte; cioè l'equità si è divisa dalle parti eccezionali.

Il problema si trova nell'equità o nel calcolo di valore contabile. Dal nome, potreste concludere che il valore contabile rappresenta il valore dei beni duri di company.s, date o prendete il deprezzamento o l'apprezzamento di bene. Ci è un tal bilancio figure.total assets.but it.s non lo stessi dell'equità o del valore contabile.

Secondo le regole di contabilità, a sinistra la colonna dei totali delle attività deve essere uguale la colonna dei totali del di destra-lato. I beni eccedono normalmente le responsabilità, in modo da l'equità di shareholder.s è aggiunta alla colonna di responsabilità per renderla uguali, dandovi l'equazione di base di contabilità:

attività = totali + equità di shareholder.s

o

equità = beni degli azionisti. responsabilità

Alcuni responsabili di soldi molto astuti ritengono che le UOVA siano la misura di profitto migliore. Se cadete in quell'accampamento, potete sormontare il downside delle UOVA per quanto riguarda il debito confrontando lo sviluppo nel valore contabile alle UOVA. Cioè se l'amministrazione sta reinvestendo correttamente le UOVA, il valore contabile di firm.s (equità degli azionisti) dovrebbe aumentare allo stesso tasso delle UOVA.