Il processo di analisi di riserva

Share

|

Gli esperti ci dicono che il successo di investimento richieda un metodo disciplinato per l'individuazione, la ricerca ed analizzare degli investimenti potenziali. Questo articolo descrive un tale metodo ed i capitoli seguenti riempono i particolari. Esso’s basata per principii sani che si esercitano in dai responsabili di soldi battenti del mercato. Esso’s certamente non l'unico senso ed esso non possono essere il senso migliore. Ma’s un posto per cominciare e seguirla vi renderà un investitore migliore. Dopo che’ve acquistiate padronanza di queste strategie, potete modificarli per soddisfare i vostri bisogni.

Il processo coinvolge trovare i candidati di investimento, sarchiare verso l'esterno gli indumenti sbagliati evidenti, ricercare ed analizzare i superstiti, selezionando i candidati migliori ed ugualmente importante, applicanti un insieme definito di vendere le regole.

Individuazione Dei Candidati

L'individuazione degli stock per analizzare può essere facile quanto andando al vostro salone dei capelli, comunicando con vostri vicinoi, selezionando su uno scomparto, surfing il Internet, o girando sulla TV. Voi’ritrovamento del ll nessuna scarsità delle punte e voi’benvenuto del ll loro una volta che’ve guadagnaste la riservatezza nelle vostre abilità di analisi, perché’ll potete sarchiare rapidamente fuori le idee difettose.

Mentre la vostra esperienza si sviluppa,’ll ottenete un tatto per che cosa discrimina i candidati forti e voi’ritrovamento voi stessi del ll sempre più che approfitta della selezione per scoprire le idee di investimento.

La selezione è una tecnica per l'esplorazione del mercato intero per gli stock che rispondono ai vostri test di verifica.’S un attrezzo potente, ma usarlo efficacemente, voi deve in primo luogo capire come identificare i candidati migliori.

Tratti tutti i nomi che ottenete, se dai vostri propri schermi, amici, gurus della TV, o persino Warren Buffett, come si capovolge analizzare usando le tecniche state circa per imparare.

Analizzare Gli Stock

Ricordisi di COSC: Concentrisi sui candidati più forti

Le nostre tecniche di analisi seguono un metodo sopravvivenza-de-$$$-IL più adatto, dove voi’con riferimento costantemente alla sarchiatura verso l'esterno i concorrenti più deboli. Queste tecniche funzionano il più bene se cominciate con un grande gruppo dei candidati, ad esempio 10 - 20, anziché appena alcuni. La ricerca immagazzina gli introiti tempo e sforzo, in modo da elimini i concorrenti deboli non appena li scoprite. Quel senso potete concentrare la vostra ricerca sui candidati più forti. Sia ruthless. Non ci è punto nello sprecare il tempo che ricerca stupido le idee.

Prequalify Rapido

Usi il rapido prequalify la prova per identificare gli indumenti sbagliati evidenti. Questi possono essere stock che sarebbero notizie difettose per tutto l'investitore. Forse’con riferimento alle ditte con i commerci hanno basato più su hype che la realtà con pochi o nessuni vendite o guadagni. O potrebbero essere stock che indossano semplicemente’la t misura il vostro stile d'investimento, per esempio, forse’con riferimento agli stock di valore e voi’con riferimento ad un investitore di sviluppo. Usi il rapido prequalify la prova per controllare:

1. Descrizione di industria e dell'azienda.

Scopra qualcosa circa il commercio’dell'azienda s e la relativa industria. Può essere in un settore del mercato o di affari che favorite o che desiderate evitare. Per esempio, l'edilizia domestica solitamente prospera quando i tassi di interesse cadono e soffre in un ambiente aumentante di tasso di interesse. Così il vostro introito sull'orientamento futuro dei tassi di interesse influenzerebbe come osservate i homebuilders.

2. Capitalizzazione del mercato.

La capitalizzazione del mercato definisce un valore’totale dell'azienda s (prezzo di parte moltiplicato per il numero di parti). Le ditte più grandi sono indicate gran-protezioni e le piccole imprese progressivamente sono chiamate metà di-protezioni, piccolo-protezioni e micro-protezioni.

Non ci è la capitalizzazione del mercato di Male o di merce, ma ogni formato ha i relativi propri più e meno in termini di rischi e ricompense potenziali. Generalmente, le più grandi aziende sono considerate più sicuri e le piccole imprese offrono più potenziale di espansione. Tuttavia, persino queste generalità variano con gli stati attuali del mercato.

Potete decidere che vestiti migliori dell'azienda dell'intervallo di grandezza particolare i vostri bisogni o, per contro, che voi’con riferimento ad aperto a tutte le possibilità. Qualunque concludete, elimini i candidati a questo punto che indossa’la t misura i vostri requisiti.

3. Rapporti di valutazione.

I rapporti di valutazione quali il prezzo ai guadagni (P/E) o il prezzo alle vendite (P/S) definiscono come i partecipanti del mercato osservano i vostri prospetti’di sviluppo di guadagni del candidato s. Le alte valutazioni riflettono gli stock di in-favore, cioè, quelli visti avendo prospetti forti di sviluppo e così fanno appello agli investitori di sviluppo. Per contro, i giocatori di valore cercano gli stock con i rapporti bassi di valutazione, indicanti che la maggior parte dei giocatori del mercato (investitori di sviluppo) li osservano come perdenti.

Tutto il dato candidato inserirà nelle categorie di valore o di sviluppo, ma non entrambi. I rapporti di valutazione vi danno un rapido colti se avete un candidato di sviluppo o di valore sulle vostre mani.

4. Volume degli scambi.

Il volume degli scambi è il numero medio di parti commerciate giornalmente. Gli stock bassi del volume degli scambi ortografano la difficoltà perché’i Re conforme a manipolazione di prezzi e fondi di investimento mutualistici inscatolano’la t li comprano. Qui’s dove voi’scossa del ll queste idee difettose.

5. Galleggiante.

I membri corporativi quali i quadri ed i membri chiave del bordo sono limitati quanto a quando ed ogni quanto tempo possono comprare e vendere le loro parti’dell'azienda s. Così insiderowned le parti non sono considerati disponibile per commerciare. Il galleggiante è il numero di azioni insolute non possedute dai membri e così disponibile per il commercio quotidiano. I valori accettabili del galleggiante dipendono dal vostro stile d'investimento. Le grandi ditte hanno tipicamente galleggianti allontanarsi da alcune cento milione parti nei miliardi. Tuttavia alcuni investitori cercano le ditte con i galleggianti molto più piccoli, tipicamente inferiore a 25 milione parti. Poiché il galleggiante rappresenta il rifornimento delle parti disponibili per commerciare, questi piccoli galleggianti significano che il prezzo di parte potrebbe togliere come un razzo se l'azienda colpisce le notizie e la domanda delle parti sopraffa il rifornimento disponibile.

6. Movimento di cassa.

Dove i guadagni segnalati riflettono le decisioni innumerevoli di contabilità, il movimento di cassa è la quantità di contanti in che realmente ha fluito, o da, una banca’dell'azienda s spiega come conseguenza dei relativi funzionamenti. Di conseguenza, il movimento di cassa è la misura migliore dei profitti. Tranne i coltivatori più veloci, i candidati possibili di sviluppo dovrebbero segnalare il movimento di cassa positiva. Qui’s dove gli investitori di sviluppo dovrebbero eliminare i bruciatori dei contanti da considerazione. D'altra parte, i candidati possibili di valore possono segnalare molto bene il movimento di cassa negativa derivando dai problemi che hanno causato la loro caduta dalla tolleranza.

7. Vendite e sviluppo storici di guadagni.

Se’con riferimento ai prospetti di ricerca di valore di fuori-de-favore o ai didates caldi della latta di sviluppo, i vostri prospetti migliori siete ditte con una storia lunga delle vendite e dello sviluppo di lunga durata solidi di guadagni. A questo punto,’ll disfate degli stock che indossano’il raduno di t questo requisito di base.

8. Controlli il ronzio.

Là’s nessun punto che spreca tempo che ricerca lle azione se il prodotto’principale dell'azienda s appena è stato reso obsoleto tramite la concorrenza. A questo punto, alzisi a velocità sul ronzio che circonda il vostro candidato. Il ronzio negativo è notizie difettose per gli stock di sviluppo e dovreste eliminare tali candidati di sviluppo. Esso’s che una storia differente per valore indaga, tuttavia. Il ronzio negativo fa parte e pacchetto del disenchantment’del mercato s con le azione e sta contribuendo a rendergli un candidato di valore. Eliminerete molte delle vostre idee difettose durante il rapido prequalify il controllo, la maggior parte in più meno di cinque minuti una volta che gli ottenete la caduta. Prenda i vostri superstiti sopra all'analisi dettagliata.

Analisi Dettagliata

Il processo di COSC consiste di 11 punto, ciascuno che per mezzo di un attrezzo corrispondente di analisi. Per esempio, punto 7 coinvolge analizzare una salute’finanziaria del candidato s ed impiega l'attrezzo # 7, analisi finanziaria di resistenza. L'attrezzo di analisi descrive le procedure graduali per l'effettuazione dell'ogni analisi, mentre “lo sviluppo di COSC” ed “il valore di COSC” descrivono come applicare i risultati ad ogni stile d'investimento. Ovviamente, voi’necessità del ll di avere una conoscenza di con l'attrezzo adatto di analisi effettuare l'operazione corrispondente di analisi. Elimini un candidato quando viene a mancare tutto il punto. Per esempio, indossi’la t trasportano un candidato a punto 2 se venisse a mancare punto 1.

Punto 1: Analizzare I Dati’ Degli Analisti

Gli analisti del mercato sono impiegati dalle mediazioni e da altre ditte per valutare e valutare le società pubblicamente commerciate. Inizi la vostra analisi dettagliata rivedendo le raccomandazioni ed’ i guadagni degli analisti buy/sell del mercato e le previsioni del reddito determinare il livello di entusiasmo del mercato per il vostro candidato. I candidati di valore migliori sono quei che gli analisti indossano’la t come. Per contro, gli investitori di sviluppo devono vedere alcuno, ma non troppo, entusiasmo per i loro candidati. L'indice di sentimento è un calibro utile di entusiasmo’ degli analisti. Le previsioni’ di sviluppo di guadagni degli analisti sono un'altra misura di un'idoneità’delle azione s come candidato di valore o di sviluppo. Lo sviluppo forte di guadagni di previsione elimina i candidati di valore ma identifica i prospetti forti di sviluppo.

Punto 2: Valutazione

Comprereste lle azione se sapeste che l'azienda dovrebbe sviluppare i relativi guadagni 75 per cento ogni anno soltanto per giustificare il relativo prezzo di riserva corrente? In questa sezione,’ll determinate lo sviluppo di guadagni implicito dal vostro prezzo’di riserva corrente del candidato s. Ciò li aiuterà a misurare se là’potenziale sufficiente di prezzi di riserva del lato di s giustificare ulteriore ricerca.

Punto 3: Stabilizzazione Dei Prezzi indicativi

Molti prezzi indicativi di uso degli investitori di valore per stabilire buy e vendere i punti per gli stock altrimenti-qualificati. Per esempio, lle azione possono essere un candidato attraente, ma il relativo prezzo di riserva corrente è troppo elevato per fornire il margine necessario di sicurezza. Così l'investitore di valore aspetterà le azione per scendere al preestablished il prezzo indicativo prima dell'acquisto. Isn’t ha comprato se esso estensione’del doesn t l'obiettivo del buy. Una volta che comprate, le azione sono vendute quando raggiungono il relativo prezzo indicativo predeterminato di vendita. Anche se prefiggere gli obiettivi di vendita e del buy è una chiave di volta della strategia di valore, investitori di sviluppo si avvantaggerebbe dopo dalla stessa procedura. Facendo che avrebbe aiutato gli investitori a evitare molti dei disastri che hanno contrassegnato 2000 e 2001. Attrezzo # 3, “fissando i prezzi indicativi,” marche esso facile.

Punto 4: Analisi Di Industria

Le aziende sono più probabili da realizzare il successo e trasformare i soldi per i loro azionisti se’con riferimento a vendere i settori a crescita rapida del mercato che se’con riferimento al mired a in uno sviluppo lento o in un'industria stagnante.’Ll analizzate i vostri prospetti’di sviluppo di industria del candidato s ed altri fattori che interessano i prospetti di successo’del giocatore s di industria a questo punto. Segnare le industrie con esattezza attraenti è tutto per naught se selezionate le aziende errate. Quindi, la vostra analisi inoltre includerà identificare i giocatori più forti in ogni industria. Punto 5: Analisi Di Programma Di Affari

Microsoft è una delle aziende’più vantaggiose del mondo s, mentre il calcolatore del Gateway lotta. La differenza è nei modelli di affari. A questo punto,’ll determinate se il vostro candidato è più come un Microsoft o un Gateway.

Punto 6: Valuti La Qualità Dell'Amministrazione

Molti responsabili di soldi studiano la possibilità di misurare la qualità dell'amministrazione un la parte importante del processo di analisi. Indossate’la t avete tempo di visitare le piante’e lo schmooze del candidato s con i quadri chiave ed indossate’la t dovete. Potete valutare la qualità dell'amministrazione dalla comodità della vostra propria sede rivedendo i résumés dei quadri e dei direttori chiave, misurando la qualità’costante di contabilità di s e completando altri controlli facilmente compiuti.

Punto 7: Analisi Finanziaria Di Resistenza

Perdete grande se una delle vostre azioni archivia il fallimento. Ma un doesn costante’t deve fallire rovinare il vostro giorno. Appena le voci che potrebbe sono abbastanza per affondare il relativo prezzo di riserva. Gli analisti del mercato indossano tipicamente’la seccatura di t per controllare una resistenza’finanziaria costante di s prima di suggerire lle azione. Quella’s perchè tanti hanno raccomandato Enron d'acquisto, Kmart, l'incrocio globale ed altri mesi giusti di fallimenti recenti prima che vengano a mancare. Indossate’la t dovete essere una vittima. Potete misurare tutta la salute finanziaria’di società di capitali s usando le strategie descritte in questa sezione.

Punto 8: Analisi Di Sviluppo & Di Profitto

Alla fine, i prezzi di riserva seguono i guadagni. A questo punto’ll analizzate le vendite ed il profitto tende per determinare se i vostri guadagni’del candidato s siano intestazione più probabile alta o intestazione giù.’Ll inoltre scoprite se il vostro candidato è realmente vantaggioso, o appena date l'apparenza di fare i soldi.

Punto 9: Rilevazione Delle Bandierine Rosse

Esso’s un disastro quando imparate che le vostre azione hanno caduto appena 40 per cento perché hanno segnalato i guadagni deludenti, o l'amministrazione ha tagliato le previsioni future di sviluppo. Questi disastri indossano solitamente’la t vengono senza avvertimento. A questo punto, voi’controllo del ll per le bandierine rosse che segnalano i disappunti futuri prima che affondino il prezzo di riserva.

Punto 10: Considerazioni Di Proprietà

Malgrado i vantaggi del Internet, i fondi di investimento mutualistici ed altri investitori istituzionali hanno accesso alle informazioni migliori sugli stock che i diversi investitori. Di conseguenza, analizzare i dati istituzionali di proprietà può aiutarlo a decidere se voi’re sulla pista di destra. I membri sono ufficiali chiave, del direttore e grandi investitori. Naturalmente,’d gradite vedere che gli ufficiali chiave possiedono le loro azione’dell'azienda s, ma troppa proprietà del membro segnala il pericolo.

Ciò è dove voi’specie del ll verso l'esterno i dati del membro ed istituzionali di proprietà per determinare se esso’s favorevole o sfavorevole.

Punto 11: Tabelle Di Prezzi

Credili o non, membri occasionalmente informati ritengono le informazioni importanti che interesserebbero la vostra decisione di investimento fino a che’ve non abbiano avute una probabilità comportarsi facendo uscire o caricando in su sulle azione. In questi casi, l'azione’di prezzi delle azione s è il vostro soltanto indizio su che qualcosa sta andando.

Quella’s perchè esso’s importante controllare una tabella’di prezzi delle azione s prima dell'acquisto. A questo punto,’ll accertate di se la tabella di riserva sta segnalando che esso’approvazione di s per comprare.

Scorecards Di Analisi

Voi’scorecards separati del ritrovamento del ll nell'appendice B per le strategie di analisi di valore e di sviluppo. Faccia le copie e compili lo scorecard adatto quando analizzate lle azione.’Ll siete stupiti come il materiale da otturazione giusto verso l'esterno lo scorecard migliorerà la vostra analisi.

Quando vendere

Per me, vendere lle azione è spesso più difficile dell'comprandole. Se il ve’di I facesse i soldi, ho goduto l'esperienza ed indosso’la t desidero lasciare il partito quando là’soldi di s ancora da fare. Esso’s ancora più duro da vendere se I’m. dietro. L'eccedenza del isn’t del gioco finchè tengo sulle azione e là’di s speranza sempre che andrà sostegno. Ma venduto una volta, la perdita va sulla mia annotazione permanente.

’S facile al fa ritardare a vendere dicendo “ha lasciato’l'attesa di s e vede che cosa domani.” Tutto che rinvia troppo spesso vendere le girate profitta di nelle perdite e trasforma nelle piccole perdite le perdite più grandi.

La stabilizzazione della disciplina rigorosa di vendita è un antidoto efficace per indugio’del venditore s.

In molti casi, una circostanza che innesca un segnale di vendita per un wouldn t dell'investitore’di sviluppo provoca la stessa risposta da un investitore di valore. Per esempio, una riduzione significativa dei guadagni prevede solitamente innesca una vendita automatica per gli investitori di sviluppo, ma il wouldn’t faze un giocatore di valore. Per contro, una tabella uptrending forte di prezzi spesso dice ad un investitore di valore a che esso’tempo di s di vendere, ma lo stesso evento abbia segnalato ad un tipo di sviluppo che il partito è inizio giusto.

Eventi per quanto determinati quali i fondamenti deteriorantesi, i restatements significativi di guadagni e gli annunci di grandi aquisizioni avvertono tutti i giocatori quei esso’tempo di s di vendere.